2014年05月21日

山东有色金属有色金属:山东限产三成铝 荐5股

  事务:山东限产三成铝7月28日,办公厅印发《2017年凸起问题分析整治攻坚方案》,提出2017年11月15日至2018年3月15日,全省所有水泥出产线全数进行错峰出产,达标排放的氧化铝、电解铝、炭素等行业别离限产30%以上、30%、50%以上(按出产线计),达不到响应排放尺度或限值要求的真施停产。对此咱们点评如下:

  影响山东电解铝产量86万吨、氧化铝产量185万吨山东为国内最大电解铝出产省份,方案真施将影响电解铝产量86万吨、氧化铝产量185万吨。据卓创资讯,截至17年7月,天下电解铝运转产能为3836万吨,山东以1152万吨为首(占比天下30%);截至同年4月,天下氧化铝企业总运转产能6928万吨,山东为2460万吨(占比天下36%)。假设所有产能均到达排放限值要求(《方案》提出将正在10月1日之后真施出格排放限值,如有愈加排放尺度的主严施行),则方案的真施将削减山东电解铝产量86万吨、氧化铝产量185万吨。

  山东方案是天下26+2限产正在山东的落真方案山东错峰出产方案相应26+2限产方案,结合真施限产方案将跨越26+2笼盖产能。山东为26+2限产方案都会之一,其氧化铝、电解铝产能占26+2都会所涉及产能的90%以上,结合限产最终将影响跨越26+2所笼盖的电解铝产量90万吨、氧化铝产能190万吨、炭素产能130万吨。

  铝业去产能+限产量,供改稳步促进增产再限产,提供收胀供需布局获得调解,铝价无望继续上行。继656号文件后,山东魏桥、山东信发近日再出增产动静,据亚洲金属网,魏桥铝电欲正在6月增产25万吨电解铝后继续增产115万吨,信发提前关停53万吨电解铝产能。思量到2+26限产季候到来战分歧规产能的继续关停,估计四时度后铝供需布局将获得较着改善,估计铝价将继续上行。

  投资:果断看好铝行业投资机遇重点关心:云铝股份(独一水电出产电解铝,电解铝产量96万吨);中国铝业(电解铝产能328万吨,16年产量为295万吨,汗青最高产量达422万吨);中孚真业(电解铝产能34万吨,业绩弹性最大);南山铝业(进口澳矿,以幼单为主,可享部门电解铝价钱上涨弹性,将来看高端板材放量);焦作万方(杭州锦持有公司大股东16.66%股权,锦氧化铝产能中国第三)。

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